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徐铁:托管市场参与机构不断丰富 现代化托管银行三大层次

2018-12-13 15:50
来源: 天天基金

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  本期嘉宾介绍:徐铁,交通银行资产托管业务中心副总裁,同济大学学士、复旦大学经济学硕士。中国资产托管行业较早一批从业人员,历任交通银行资产托管部客户经理、保险与养老金部副高级经理、高级经理、保险保障业务部高级经理,交通银行资产托管业务中心总裁助理、副总裁。

  今年是中国公募基金行业20周年,天天基金《基情20年》专题隆重上线,“风云人物”合集将采访基金业20年发展中的行业开拓者、带头人、贡献者等业界大咖。本期特别邀请到了交通银行资产托管业务中心副总裁徐铁先生,跟大家分享精彩观点。

  作为中国资产托管行业第一批从业人员,他如何看待过去20年中国托管银行取得的成就?托管银行的发展趋势是怎样的?未来还将如何重点布局?

  徐铁在接受采访时指出,未来的托管银行应该是现代化的托管银行,这种现代化有三层体现:1)托管服务现代化;2)技术系统现代化;3)业务模式现代化。

  徐铁认为,国内托管市场参与机构不断丰富,券商、外资银行等金融机构的加入,从短期看,会加剧托管市场的竞争,但从长期看,对我国资产托管行业的长远发展的影响是积极且正面的。

  以下为采访实录:

  主持人:今年是公募基金行业20年,近年来公募基金规模迅速攀升,托管业务也迎来了良好的发展契机,您认为过去20年中国托管银行取得了哪些较大的成就?

  徐铁:托管业务与公募基金相伴而生,1998年,国内第一只封闭式基金问世,相应引入了托管机制,在20年的发展历程中,资产托管行业为整个社会经济运行发挥着极为重要的保障作用。托管银行作为独立第三方,对受托资产投资管理人形成外部制约的机制,能有效防范投资管理人的道德风险、操作风险等,提高各类管理资产的公信力和受托资产的安全性,在解决交易各方的信息不对称、降低交易成本、保护投资者利益方面发挥积极作用,是投资资产的保管者、资产估值的评估者、资金划拨的清算者、合规投资的监督者。可以说,资产托管行业已经成为中国经济体系中一个重要的组成部分。

  如今,资产托管制度已经广泛引入金融、社保、财政、公益、跨境投资和实体经济领域,成为当代中国经济体系中一个不可或缺的基本元素。

  首先,资产托管业务有力保障了国家经济金融安全。目前,资产托管业务已基本覆盖我国资产管理行业各个领域,实现了基金、证券、保险、理财、信托、养老金和跨境投资市场的全覆盖,保障了各类投资资产安全,有效防范金融风险。其次,资产托管业务已成为社会信用体系的重要一环。资产托管行业作为第三方独立监督者,依据相关法律法规和托管协议,独立、公平、公正地履行权利和义务,构筑投资人、管理人、托管人三位一体的信用体系“金三角”,为我国社会信用体系建设做出重要贡献。第三,资产托管业务有力推动我国金融市场对外开放。随着我国经济快速发展,对外开放程度不断加深,我国跨境证券交易、跨境股权投资规模呈现高速增长态势,我国商业银行积极为跨境投资者提供托管服务,成为跨境投资者的重要合作伙伴。

  主持人部分托管银行获得公募基金托管资格的时间并不是很长,您认为银行业在托管过程中可能存在哪些乱象?

  徐铁:应该说,在整个资产管理行业的业务大类中,公募基金业务是监管较为严格、业务较为规范、透明度最高的一类,回顾中国基金业历史,公募基金行业是在一整套监管法规体系的引导下逐渐成长起来。其中,强制托管制度使基金资产保管和基金资产管理分离,保证了基金持有人的资金安全。20年来,公募基金行业没有出现重大系统性风险。

  托管机制的引入,就是为了防控金融风险,因此,托管行业本身不太会出现您所说的“乱象”问题。但是,随着市场体量不断扩大,市场参与者越来越多,也可能会发生竞争无序的问题。比如,为了迅速做大托管规模,部分托管机构可能会采取托管费低于成本的竞争手段,从长期来看,这种业务推进方式必将难以为继,不利于整个行业的有序发展。又如,托管业务专业性很强,业务流程是否合规合理、技术系统是否能够满足业务需要、相关业务人员的专业性是否匹配等都是托管机构需要考虑的问题,若这些方面未能达到专业技术要求,可能会存在一定的操作风险隐患。

  主持人托管银行始终默默地为我国公募基金的蓬勃发展贡献力量,您觉得未来托管银行的发展趋势是怎样的?

  徐铁:未来的托管银行应该是现代化的托管银行,这种现代化又有三层体现:

  一是托管服务现代化。托管业务的核心是服务,随着金融市场的快速发展,客户需求从单一金融服务逐渐向多样化、综合化转变。客户不仅需要银行提供托管服务,还需要提供综合融资、项目推介、代理代销、授信支持等方面的综合金融服务。资产托管业务将由目前的同质化服务逐步向差异化的综合服务方向转型,已经不能单纯就“托管”而“托管”,而是要作为金融资源的整合者,为客户提供综合金融服务。托管银行通过整合商业银行内部资源、外部社会资源,发挥其跨领域的桥梁纽带作用,链接多项金融服务的能力,更好地满足客户多样化的金融需求,实现托管业务和银行整体业务联动发展的新局面。

  二是技术系统现代化。强大的技术系统是托管机构综合服务能力的有力支撑。充分利用大数据、区块链、人工智能等金融创新科技手段进行托管系统研发,不断完善托管服务构件,进而形成领先的技术和产品优势,成为托管机构提升核心业务能力的关键。金融科技将助力托管行业优化服务升级,以规模化、批量化、集约化和数据化提供各类托管服务,包括智能作业的处理,借用数据科学、行为分析等手段深层次挖掘托管客户需求,实现精准营销和差异化风险管理,提供增值创新服务等。

  三是业务模式现代化。随着多层次资本市场的高速发展,资本市场瞬息万变,业务机遇稍纵即逝,托管机构需要以市场和客户为导向,紧跟市场变化,快速响应市场和客户需求,提供托管业务对接服务。快速、高效的市场反应和服务能力需要托管机构主动靠前提供服务,为整个资产管理链条提供服务,这就要求托管机构主动与管理人敏锐应对市场变化,捕捉市场热点,紧跟市场创新步伐,针对投资者需求共同研发产品,做好系统支持;同时在内部积极协同个金、公司、金融市场等部门开展业务联动,充分挖掘金融机构内部各类服务资源,提升综合服务客户的能力。

  主持人基金托管一直是大型国有商业银行的“地盘”,您认为中小银行该如何实现突围?

  徐铁:托管银行与基金公司的合作并不局限于托管产品本身,除了高效、便捷的专业托管服务外,基金公司往往将托管银行的代销能力、行内资源综合配置能力、各业务条线协同性、公司和机构客户群、创新业务的系统研发能力等作为选择托管银行的重要考量因素。在服务保障方面,对大中小银行的机会是同等的。

  因此,银行在公募基金托管业务的拓展过程中,一是要勤练内功,提升服务质效出发,增强主动发展能力,夯实业务运作基础。二是要把握托管业务与资产管理行业深度融合的趋势,紧密跟踪客户需求与监管政策,继续探索开展附加值更高的综合性增值服务,增强托管业务的核心竞争能力。三是要找准客户的“痛点”提供服务,注意整合行内资源,将自身的托管服务做进一步延伸。

  主持人随着公募基金公司和公募产品数量、规模的不断增长,基金托管市场竞争也日趋激烈。近期渣打银行获得基金托管资格,成为国内首家获批的外资行,您觉得外资银行和券商的入局对基金托管行业会带来哪些影响?

  徐铁:近年来,托管机构本身的“走出去”和“引进来”步伐也在不断加快,2013年,交通银行在香港成立交银资产托管业务中心(香港),迈出了“走出去”的实质一步。近期渣打银行获批公募基金托管资格,标志着外资托管银行“引进来”也已拉开序幕。

  应该说,国内托管市场参与机构的不断丰富,包括券商、外资银行等金融机构的加入。从短期看,会加剧托管市场的竞争,但从长期看,对我国资产托管行业的长远发展的影响是积极且正面的。以外资银行为例,外资银行开办托管业务较早,特别是在跨境托管业务方面具有较为明显的优势。因此,引入外资银行有助于中资托管银行“见贤思齐”,学习借鉴全球托管行的先进业务模式,推动行业的良性发展。

  主持人您认为交通银行为我国公募基金发展保驾护航的过程中,在托管业务上有何优势?

  徐铁:我认为,交通银行的优势可以概括为以下几个方面:

  一是托管业务实力雄厚、经验丰富。交通银行是我国首批托管银行之一,以专业服务为核心驱动,倾力打造服务品牌。20年来,交通银行托管业务的专业水平和创新服务能力得到境内外各类客户的广泛认同。首先,交通银行托管资质齐全,能够服务于境内外各类市场,对于银行存款、交易所证券、银行间市场产品、金融衍生产品、开放式基金、股权投资资产、直接项目投资和其他金融资产等均有丰富的托管经验;第二,交通银行托管业务创新能力强,创造了业内多项托管“第一”,如托管了国内第一只开放式基金、第一只公募QFII产品、第一只基金专户产品、第一批跨境ETF产品等。

  二是托管业务架构清晰、体系完备。交通银行将托管业务作为全行性的战略业务,倾全行之力做大、做强托管业务,形成了全行做托管的良好发展格局:一是总行设立资产托管一级部,在境内17家分行建立托管业务一级部,在20家境内分行及15家海外分(子)行配备托管业务的专业团队,由总行资产托管部牵头,负责全行托管业务条线管理;二是搭建了“市场营销拓展+风险及业务管理+服务运营”三位一体的业务发展模式,全面延伸市场触角。交通银行注重发挥总行资产托管部和分行“双轮”驱动作用,坚持总行和分行共同面对市场,极具发展活力。

  三是托管运营科学高效、服务优质。为全面提升客户服务水平和运营效率,交通银行托管业务采取集约化的运营模式,在总行资产托管部内设资产托管运营中心,配备了专业的运营服务团队,统筹开展全行托管业务的服务运营工作,并直接负责重要客户的服务和运营。同时,交通银行在境内37家分行建立了属地化的运营团队,在境外将香港托管中心建设成为辐射香港及全球托管市场的重要运营平台。多年来,交通银行托管业务以快速的服务响应、专业的服务水准、良好的服务质量、灵活的系统功能,打造了“专业用心、换您放心”的服务形象。

  四是托管系统自主研发、功能先进。交通银行一直高度重视托管系统的建设工作,投入了大量资源自主研发了新一代托管业务系统,掌握托管业务系统的全部核心技术,有效规避投资管理人的系统同质化风险。系统采用交通银行自主知识产权的平台开发,具有丰富的用户功能和强大的扩展性,实现了基础数据的有效管理、业务流程的全面优化以及业务数据的自动化批量处理等,拥有快速的响应和处理能力,功能先进、运作智能,可以全面满足监管机构及客户多样化需求。同时,系统接口灵活,兼容性强,最大程度减少人工干预,显著提升业务自动化处理效率。

  五是托管业务风控严格、安全稳健。交通银行秉持最大限度保护委托人/代理人/受托人权益的理念,切实履行托管人责任,建立了严密的风险控制制度,覆盖了托管业务的全部环节,健全了事前、事中和事后的全流程风险控制机制。交通银行在国内托管行同业中率先引入外部审计,先后将国际审计标准SAS70和ISAE3402的风控理念引入内控管理,并连续12年顺利通过国际标准的内部控制评审,与全行内部审计、资产托管部内部控制共同构成托管业务控制与评审体系。同时,交通银行设立了高效的异地备份及运营中心,建立了业务连续性计划,完备的应急机制能够有效应对各类突发事件的冲击。通过持续构建完善风险控制制度及监督流程,有力保障了托管资产安全。

  主持人:您认为交通银行未来在基金托管业务上将如何重点布局?

  徐铁:未来交通银行将秉持基金托管人的职能,为基金行业的持续稳步健康发展贡献更大力量。

  一是不断丰富业务内涵,提升综合服务水平。基金公司与托管银行的合作是多方面的,未来,我们将立足扎牢本源,持续推动托管服务横向拓展与纵向延伸,在做好资产保管、资产估值、会计核算、资金清算、投资监督等基础服务的同时,更加注重强化绩效评估、风险控制等增值服务,持续探索为客户提供高附加值、差异化的专业特色服务。

  二是加大科技资源投入,提升核心竞争能力。托管是一项专业性高、规模效应强的业务,托管业务的稳定运作、风险防控和持续发展,必须依托于高效先进的托管系统。目前,交行已经自主研发建成了新一代托管业务系统,业务自动化处理能力不断增长,运营效率大幅提升。未来,我们将借鉴国内外先进经验,继续加大科技投入,并加强大数据、云计算、区块链、人工智能等新兴科技技术应用,通过完善的系统功能及持续的系统更新能力,建设集信息交互、业务处理、增值服务为一体的综合托管系统平台,打造托管核心竞争力。

  三是强化内外部资源整合,打造交行“托管+”。一是整合销售渠道,坚持销售与托管同步发力,在积极推动行内个金、私银销售的同时,做好与互联网等销售平台的对接,发掘外部公募销售渠道。二是整合同业业务资源,推动托管业务与金融市场及资管业务联动,通过直投及委外业务支持托管业务。三是整合外部资源,积极借助各类客户及合作伙伴的资金、渠道、专业和创新优势,联合营销,共同挖掘业务机会。

  主持人近期股市比较低迷,对银行尤其是中小银行的基金托管业务有何影响?

  徐铁:这种影响主要体现在两个方面,一方面,低迷的股市直接影响股票型基金的收益,收益下滑使得托管股票基金面临较大的赎回压力,托管规模和收入持续减少;同时,新发基金不同程度受到影响,基金公司在选择新产品时也将非常慎重,股票型基金的申报及新发都有所放缓。另一方面,股市虽然低迷,但是投资者的投资需求仍在。投资资金将转向收益相对稳定的固定收益型产品,如目前市场热度较高的货币基金债券基金尤其是短债基金等,目前这些基金规模增长较快,托管规模相应增长。

(责任编辑:DF384)

 
 
 
 

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